Pk-yritysrahoituksen tulevaisuus: Tutkimus 2027 – Joukkorahoitus ja tekoälypohjaiset lainat

Tiivistelmä (TL;DR)

Pk-yrityksen rahoitusympäristö on voimakkaassa murroksessa. Tämä tutkimus pureutuu kahteen keskeiseen trendiin, jotka muovaavat pk-yritysrahoitusta vuoteen 2027 mennessä: joukkorahoitukseen ja tekoälypohjaiseen luotonantoon. Tässä tärkeimmät havainnot yrittäjän kannalta:

Perinteinen pankkilaina: Pankkien halukkuus lainoittaa pk-yrityksiä on parantunut, mutta korkeat korot ja tiukat vakuusvaatimukset pysyvät haasteena [1, 2, 9]. Pankkilaina on yhä perusta, mutta se ei riitä yksinään kaikille.
Joukkorahoitus: Suomen joukkorahoitusmarkkina romahti vuosina 2022–2024, mutta uusi EU-tason sääntely (ECSP-asetus) ja pääomamarkkinoiden yhdentyminen luovat pohjaa uudelle, luotettavammalle kasvulle [3, 4, 10]. Joukkorahoitus tarjoaa mahdollisuuden vakuudetonta pääomaa hakeville yrityksille, joilla on vahva kasvutarina.
Tekoälypohjaiset lainat: Tekoäly ja algoritmit tekevät lainapäätöksistä nopeampia ja dataohjautuvampia. EU:n tekoälyasetus (AI Act) lisää läpinäkyvyyttä ja vähentää syrjintäriskejä, mikä vahvistaa luottamusta uusiin lainatuotteisiin [19]. Tämä edellyttää yritykseltäsi virheetöntä, ajantasaista talousdataa.
Yrittäjän uusi taito: Voittajia ovat ne yrittäjät, jotka osaavat rakentaa strategisen rahoitusportfolion. Tämä tarkoittaa eri rahoitusmuotojen, kuten pankkilainan, laskurahoituksen, julkisten takauksien ja mahdollisesti joukkorahoituksen, älykästä yhdistelyä yrityksen tarpeiden mukaan.

Metodologia ja lähteet

Tämä tutkimus on Laskuraha.com:n asiantuntijoiden kokoama koosteanalyysi, joka perustuu julkisesti saatavilla oleviin, luotettaviin lähteisiin. Aineisto on kerätty ja analysoitu vuoden 2026 alussa, ja se kattaa pääasiassa vuosia 2024–2026 koskevaa dataa sekä tulevaisuuden ennusteita vuoteen 2027.

Päälähteitämme ovat:

Suomen Pankin ja Euroopan Keskuspankin (EKP) tilastot ja katsaukset yrityslainoista, koroista ja joukkorahoituksesta [2, 3, 6, 9].
Työ- ja elinkeinoministeriön (TEM) ja Suomen Yrittäjien raportit ja barometrit pk-yritysten rahoitustilanteesta ja suhdannenäkymistä [1, 11, 12].
Euroopan komission ja OECD:n maaraportit ja analyysit Suomen taloudesta ja pk-yritysten rahoitusolosuhteista [2, 7].
Business Finlandin ja muiden asiantuntijaorganisaatioiden selvitykset Suomen tekoälyekosysteemistä [5, 17].
Akateemiset ja oikeudelliset analyysit EU:n sääntelykehyksestä, kuten ECSP-asetuksesta ja tekoälyasetuksesta (AI Act) [10, 19].

Analyysin tarkoituksena on tarjota suomalaiselle pk-yrittäjälle selkeä ja käytännönläheinen näkymä rahoitusmarkkinoiden tulevaisuuteen. Emme ainoastaan kuvaa trendejä, vaan myös tulkitsemme, mitä ne merkitsevät yrityksesi arjessa ja strategisissa valinnoissa.

Keskeiset käsitteet

Joukkorahoitus (Crowdfunding): Rahoitusmalli, jossa yritys kerää pääomaa laajalta joukolta pien- tai suursijoittajia digitaalisen alustan kautta. Muotoja ovat mm. osakepohjainen (equity), lainapohjainen (debt/lending) ja vastikepohjainen (reward) joukkorahoitus [4, 16].
Tekoälypohjainen luotonanto (AI-based Lending): Luotonantoprosessi, jossa hyödynnetään koneoppimista ja algoritmeja luottokelpoisuuden arviointiin, riskienhallintaan ja hinnoitteluun. Tavoitteena on nopeampi, tarkempi ja automatisoitu päätöksenteko [19].

Nykytilanne: Suomalaisen pk-yritysrahoituksen ristiveto vuosina 2025–2026

Suomen pk-yritykset navigoivat tällä hetkellä haastavassa, mutta samalla mahdollisuuksia tarjoavassa rahoitusympäristössä. Talouden vaimea suhdanne on pitänyt investointihalukkuuden aisoissa monilla toimialoilla, mutta samanaikaisesti rahoituksen tarjonta on osoittanut piristymisen merkkejä [7, 11].

Työ- ja elinkeinoministeriön mukaan rahoittajilla, erityisesti pankeilla, on nyt parempi likviditeetti ja jopa aiempaa suurempi halu myöntää luottoa pk-sektorille [1]. Ongelmaksi ei siis niinkään muodostu rahan puute, vaan sen hinta ja ehdot. Suomen Pankin tiedot vahvistavat, että uusien yrityslainojen nostot ovat kääntyneet kasvuun, mutta kokonaislainakanta supistuu edelleen hieman ja korkotaso on asettunut pysyvästi aiempaa korkeammalle tasolle [9]. Yrittäjälle tämä tarkoittaa, että lainaraha on kalliimpaa, mikä syö investointien kannattavuutta ja korostaa huolellisen kassanhallinnan merkitystä.

Toinen keskeinen ja sitkeä haaste on vakuusvaje. Vaikka rahoittaja olisi valmis myöntämään lainaa, monilta lupaavilta kasvuyrityksiltä puuttuvat pankin vaatimat reaalivakuudet, kuten kiinteistöt. Tässä yhtälössä julkisen vallan rooli korostuu. Finnveran tarjoamat takaukset, kuten pk-takaus, ovat elintärkeitä monille yrityksille, sillä ne madaltavat pankin riskiä ja mahdollistavat lainansaannin [8]. Finnvera onkin monen onnistuneen rahoitusneuvottelun kolmas pyörä.

Alueelliset erot ovat myös huomattavia. Esimerkiksi Lounais-Suomessa, joka on perinteisesti ollut vahva teollisuuden ja viennin veturi, Finnveran rahoitusvolyymit ovat laskeneet ja investointi-into hiipunut [13]. Tämä kertoo siitä, että makrotalouden epävarmuus iskee eri alueisiin ja toimialoihin eri tavoin.

Tähän kaksinapaiseen tilanteeseen – jossa rahaa on tarjolla mutta sen saaminen on kallista ja vaikeaa – vaihtoehtoiset rahoitusmuodot tuovat uusia välineitä. Seuraavaksi tarkastelemme yksityiskohtaisemmin, mitä joukkorahoituksen ja tekoälylainojen saralla on tapahtumassa.

Keskeiset löydökset: Rahoitusmarkkinan kolme suurta muutosta

Analyysimme nostaa esiin kolme keskeistä kehityskulkua, jotka jokaisen yrittäjän on ymmärrettävä suunnitellessaan yrityksensä rahoitusta kohti vuotta 2027. Olemme tiivistäneet löydökset alla oleviin taulukoihin.

1. Perinteinen pankkirahoitus: Vakaa mutta vaativa peruspilari

Pankit pysyvät pk-yritysrahoituksen selkärankana, mutta pelisäännöt ovat muuttuneet. Korkeampi korkotaso ja tiukentunut sääntely tekevät pankeista aiempaa valikoivampia.

Mittari	Kehitys (2025–2026)	Vaikutus pk-yritykselle	Lähde
Luottokysyntä	Varovaista piristymistä, mutta investoinnit edelleen vaisuja.	Yritykset hakevat rahoitusta pääasiassa käyttöpääomaan, eivät niinkään suuriin laajennuksiin.	[1, 9]
Korkotaso	Vakiintunut selvästi pandemiaa edeltävää aikaa korkeammalle tasolle.	Velkarahoituksen kustannukset ovat nousseet pysyvästi, mikä heikentää investointien kannattavuutta.	[2, 6]
Rahoittajien riskinottohalu	Parantunut. Likviditeettiä on, ja luottopolitiikkaa on osin kevennetty.	Hyvillä, kassavirtapositiivisilla yrityksillä on hyvät mahdollisuudet saada lainaa.	[1]
Vakuusvaatimukset	Pysyvät tiukkoina. Vakuusvaje on edelleen merkittävä este monille.	Ilman riittäviä reaalivakuuksia tai Finnveran takausta lainansaanti on vaikeaa. Tarve vaihtoehdoille kasvaa.	[1, 8]

2. Joukkorahoitus: Romahduksesta kohti luotettavaa uutta nousua

Suomen joukkorahoitusmarkkina koki historiallisen romahduksen korkojen noustua ja sijoittajien siirryttyä turvallisempiin kohteisiin. EU-sääntely luo kuitenkin pohjaa vakaammalle tulevaisuudelle.

Mittari	Kehitys (2022–2026)	Ennuste 2027	Lähde
Markkinan volyymi	Romahti vuoden 2021 huipusta (377M€) vain 23,8 miljoonaan euroon vuonna 2024.	Maltillinen kasvu alkaa, kun uusi sääntely vakiintuu ja sijoittajien luottamus palautuu.	[3]
Sääntely	Uusi, koko EU:n kattava ECSP-asetus (European Crowdfunding Service Providers) astui voimaan.	Sääntely yhdenmukaistaa markkinan, parantaa sijoittajansuojaa ja mahdollistaa rahoituksen keräämisen koko EU:n alueelta. Tämä on suuri mahdollisuus.	[4, 10]
Sijoittajien käyttäytyminen	Varovaisuus ja pako riskisistä kohteista.	Sijoittajat palaavat markkinalle, mutta ovat aiempaa valikoivampia ja vaativat parempaa raportointia ja läpinäkyvyyttä.	[3]
Tarjonta pk-yrityksille	Alustoja on edelleen olemassa (esim. Invesdor, Springvest), mutta onnistuneet kierrokset ovat harvassa.	Uusi sääntely voi tuoda markkinalle uusia eurooppalaisia toimijoita ja lisätä kilpailua, mikä hyödyttää rahoituksen hakijoita.	[4, 14, 15]

3. Tekoälypohjainen luotonanto: Tehokkuutta sääntelyn puitteissa

Tekoäly muuttaa luotonantoa fundamentally. Automaatio nopeuttaa prosesseja, mutta uusi EU-sääntely asettaa tiukat rajat sille, miten tekoälyä saa käyttää ihmisiä koskevassa päätöksenteossa.

Mittari	Kehitys (2025–2026)	Ennuste 2027	Lähde
Tekoälyn hyödyntäminen	Fintech-toimijat ja osa pankeista käyttävät jo tekoälyä riskienarvioinnissa ja automatisoinnissa.	Käyttö yleistyy ja vakiintuu osaksi kaikkien modernien rahoittajien prosesseja.	[18, 19]
Sääntely (EU AI Act)	Tekoälyjärjestelmät luotonannossa luokitellaan "korkean riskin" järjestelmiksi.	Rahoittajille tulee tiukat velvoitteet dokumentoida, testata ja valvoa algoritmejaan syrjinnän ja virheiden varalta.	[19]
Hyödyt pk-yritykselle	Mahdollisuus nopeampiin lainapäätöksiin, jopa minuuteissa. Rahoituspäätös perustuu enemmän todelliseen kassavirtaan kuin vanhoihin tilinpäätöksiin.	Luottamus tekoälypohjaisiin tuotteisiin kasvaa sääntelyn myötä. Dataohjautuvat yritykset hyötyvät eniten.	[19]
Haasteet pk-yritykselle	Vaatii ajantasaista ja laadukasta digitaalista kirjanpitoa ja talousdataa. "Musta laatikko" -efekti: on vaikea ymmärtää, miksi lainahakemus hylättiin.	Sääntely lisää läpinäkyvyyttä (selitysoikeus). Huonosti hoidettu talousdata rankaisee aiempaa ankarammin automaattisissa prosesseissa.	[19]

Kategoriakohtaiset analyysit: Mitä trendit tarkoittavat käytännössä?

Pureudutaan syvemmälle siihen, miten nämä megatrendit näkyvät yrittäjän arjessa.

Joukkorahoituksen uusi tuleminen: EU-muskelit apuna

Vuoden 2024 tilastot olivat karua luettavaa Suomen joukkorahoituskentälle: markkina käytännössä pysähtyi [3]. Syitä oli monia: nollakorkoajan päättyminen teki riskisijoituksista epähoukuttelevia, ja muutama epäonnistunut, näkyvä joukkorahoitustarina söi sijoittajien luottamusta. Moni yrittäjä kääntyi pettyneenä pois alustoilta.

Nyt tilanne on kuitenkin muuttumassa perustavanlaatuisesti. Avainasemassa on Euroopan unionin uusi ECSP-asetus [10]. Aiemmin jokaisella maalla oli omat sääntönsä, mikä teki rajat ylittävästä joukkorahoituksesta vaikeaa. Nyt yhdellä toimiluvalla toimiva alusta, kuten Invesdor, voi palvella sijoittajia ja kerätä rahoitusta yrityksille koko EU-alueella.

Mitä tämä tarkoittaa yrittäjälle?

Suurempi sijoittajapooli: Suomalainen kasvuyritys ei ole enää riippuvainen vain kotimaisista sijoittajista. Voit tavoitella pääomaa esimerkiksi saksalaisilta, hollantilaisilta ja ranskalaisilta sijoittajilta, jotka etsivät uusia kasvutarinoita Pohjoismaista.
Lisääntyvä kilpailu ja laatu: Kun eurooppalaiset alustat voivat tulla Suomen markkinoille ja suomalaiset kilpailevat Euroopassa, palvelun laatu ja ehdot todennäköisesti paranevat. Heikkolaatuiset toimijat karsiutuvat pois.
Luottamuksen palautuminen: Yhtenäinen ja tiukka sääntely lisää sijoittajansuojaa ja läpinäkyvyyttä. Sijoittajat uskaltavat palata markkinalle, kun pelisäännöt ovat selvät ja luotettavat. Esimerkiksi Springvest on jatkanut toimintaansa menestyksekkäästi läpi markkinamurroksen keskittyen myöhemmän vaiheen teknologiayrityksiin [15].

Vuoteen 2027 mennessä on täysin realistista odottaa, että joukkorahoitus on jälleen varteenotettava vaihtoehto erityisesti yrityksille, joilla on heikosti perinteisiä vakuuksia mutta vahva, skaalautuva liiketoimintamalli ja kansainvälistä potentiaalia. Se ei korvaa pankkilainaa, mutta se voi olla ratkaiseva pala oman pääoman ehtoisessa rahoituksessa kasvun kiihdyttämiseksi.

Tekoäly ja luottopäätös: Robotti rahoituspäällikkönä

Tulevaisuudessa yhä useamman yrityslainahakemuksen käsittelee ensimmäisenä tekoäly. Fintech-toimijat ovat olleet tässä edelläkävijöitä, mutta myös perinteiset pankit digitalisoivat vauhdilla prosessejaan. Tekoäly lupaa nopeutta: lainapäätös voi tulla parhaimmillaan minuuteissa perustuen reaaliaikaiseen analyysiin yrityksesi pankkitilidatasta, laskutuksesta ja kirjanpidosta.

Tämä on valtava muutos verrattuna viikkojen odotteluun ja paperisten liitteiden lähettelyyn. Mutta kolikolla on kääntöpuolensa. Pelko "mustan laatikon" päätöksistä ja algoritmisesta syrjinnästä on ollut todellinen.

Tähän huoleen vastaa EU:n tekoälyasetus (AI Act) [19]. Se on maailman ensimmäinen kattava tekoälylaki, ja se luokittelee luottokelpoisuuden arvioinnin korkean riskin toiminnaksi.

Mitä tämä tarkoittaa yrittäjälle?

Luotettavuus ja läpinäkyvyys: Rahoittajan on pystyttävä selittämään, mihin tekijöihin kielteinen luottopäätös perustui. Et jää enää arvailemaan, miksi hakemus hylättiin. Tämä antaa sinulle mahdollisuuden korjata puutteet ja hakea rahoitusta uudelleen.
Datasta tulee kuningas: Tekoäly on vain niin hyvä kuin data, jolla sitä ruokitaan. Jos kirjanpitosi on kuukauden myöhässä, laskutuksesi sekaisin ja kassavirtaennusteesi hataralla pohjalla, algoritmi antaa armotta heikot pisteet. Menestyjiä ovat ne yritykset, joiden taloushallinto on digitalisoitu ja ajantasaista.
Nopeus tuo ketteryyttä: Kun saat käyttöpääomarahoitusta nopeasti, pystyt tarttumaan yllättäviin tilaisuuksiin. Esimerkiksi jos saat suuren tilauksen, joka vaatii materiaalien ostoa ennakkoon, nopea yrityslaina voi olla ratkaiseva. Tekoälypohjaiset palvelut ovat omiaan juuri tähän tarpeeseen.

Suomi on tekoälyn kehityksessä hyvässä asemassa infrastruktuurin ja osaamisen puolesta, mutta varsinaiset tekoäly-yritykset ovat usein jääneet pieniksi ennen myyntiä ulkomaille [5, 17]. Rahoituskentällä tämä tarkoittaa, että innovatiivisimmat tekoälyratkaisut saattavat tulla kansainvälisiltä fintech-toimijoilta, jotka laajentavat Suomeen.

Käytännön suositukset pk-yrittäjälle: Näin valmistaudut vuoteen 2027

Rahoitusmarkkinan muutos ei ole uhka, vaan mahdollisuus sille, joka osaa valmistautua. Älä odota, että vanhat toimintatavat riittävät. Aloita valmistautuminen jo tänään.

1. Rakenna strateginen rahoitusportfolio

Älä laita kaikkia munia yhteen koriin. Yhden ainoan pankkisuhteen aika on ohi. Moderni ja kestävä rahoitusstrategia koostuu useasta palasesta, jotka tukevat toisiaan:

Perusta: Vakaa, pitkäaikainen pankkilaina suurempiin investointeihin, kuten toimitiloihin tai koneisiin. Neuvottele se huolella.
Käyttöpääoman hallinta: Älä sido omaa pääomaasi tai kalliita lainoja päivittäisen kassakierron paikkaamiseen. Hyödynnä joustavia ratkaisuja, kuten laskurahoitusta. Myymällä laskusaatavasi saat rahat tilille heti, mikä vapauttaa pääomaa kasvuun ja parantaa maksuvalmiutta.
Joustovara: Pieniin, yllättäviin tarpeisiin tai nopeisiin tilaisuuksiin tarvitset ketterän rahoituskanavan. Vakuudeton yrityslaina on tähän erinomainen työkalu. Usein sen nopeus on arvokkaampaa kuin matalin mahdollinen korko.
Kasvupääoma: Kun suunnittelet suurta kasvuloikkaa, kansainvälistymistä tai tuotekehityspanostusta, harkitse joukkorahoitusta tai pääomasijoittajia. Valmistaudu tähän huolella: tarvitset vedenpitävän liiketoimintasuunnitelman ja vakuuttavan tarinan.
Julkinen tuki: Muista aina selvittää Finnveran [8] ja Business Finlandin mahdollisuudet. Ne voivat olla ratkaiseva osa pakettia.

2. Siirry data-aikaan – heti

Tekoälypohjaisessa maailmassa data on valuuttaa. Rahoittaja ei arvioi sinua enää pelkän vaikutelman tai vanhan tilinpäätöksen perusteella, vaan kylmän faktan eli datan pohjalta.

Digitalisoi taloushallinto: Jos käytät edelleen Exceliä ja paperisia kuitteja, on korkea aika siirtyä moderniin, pilvipohjaiseen taloushallinnon ohjelmistoon.
Reaaliaikainen seuranta: Seuraa kassavirtaasi viikko- tai jopa päivätasolla. Sinun on tiedettävä tarkalleen, paljonko rahaa on tulossa sisään ja menossa ulos.
Ymmärrä tunnuslukusi: Mitä tarkoittaa yrityksesi myyntikate, käyttökate tai omavaraisuusaste? Sinun on osattava paitsi laskea nämä luvut, myös selittää, miksi ne ovat mitä ovat ja miten aiot niitä parantaa. Tämä on tekoälyajan kielitaitoa.

3. Hio kasvutarinasi timanttiseksi

Joukkorahoituksessa numerot ovat tärkeitä, mutta tarina myy. Sijoittajat – olivatpa he pieniä tai suuria – eivät sijoita vain Excel-taulukkoon, vaan visioon ja tiimiin sen takana.

Miksi olette olemassa? Kirkasta yrityksesi missio. Mitä ongelmaa ratkaisette ja kenelle?
Miksi te olette parhaita? Mikä on teidän kilpailuetunne? Onko se teknologia, tiimi, brändi vai uniikki liiketoimintamalli?
Mihin käytätte rahat? Esitä selkeä, konkreettinen suunnitelma rahoituksen käytölle. ”Kasvuun ja markkinointiin” ei riitä. Kerro tarkasti: ”Käytämme 20 000 € Google-mainontaan uusien asiakkaiden hankkimiseksi, 50 000 € uuden tuotantolinjan hankintaan kapasiteetin tuplaamiseksi ja 30 000 € avainhenkilön palkkaamiseen.”
Mikä on tuotto-odotus? Miten sijoittaja saa rahansa takaisin ja tuottoa päälle? Esitä realistinen, mutta kunnianhimoinen skenaario.

Johtopäätökset

Pk-yritysrahoituksen tulevaisuus Suomessa vuoteen 2027 mennessä on yhtä aikaa sekä monimutkaisempi että mahdollisuuksia täynnä. Perinteinen pankkirahoitus säilyttää asemansa rahoituksen perustana, mutta sen rinnalle ja sitä täydentämään nousee yhä vahvemmin joukko ketteriä, teknologiapohjaisia vaihtoehtoja.

Joukkorahoitus, joka koki kovia takaiskuja, on saamassa uuden, vakaamman alun EU-tason sääntelyn ansiosta. Se tarjoaa houkuttelevan väylän oman pääoman keräämiseen yrityksille, joilla on vahva tarina mutta niukasti vakuuksia. Samaan aikaan tekoäly mullistaa lainaprosessit tehden niistä nopeampia ja dataohjautuvampia. Tämä palkitsee hyvin hoidetun talousdatan ja ketterän toimintamallin.

Yrittäjälle tämä murros tarkoittaa ennen kaikkea strategisen ajattelun tarvetta. Menestyjä ei ole se, joka turvautuu sokeasti yhteen rahoituskanavaan, vaan se, joka osaa rakentaa yrityksensä elinkaaren eri vaiheisiin sopivan, monipuolisen rahoitusportfolion. Kyky ymmärtää ja hyödyntää dataa omassa liiketoiminnassa sekä taito viestiä yrityksen visio vakuuttavasti nousevat avaintaidoiksi.

Muutos on väistämätön. Valmistautumalla siihen huolellisesti varmistat, että yrityksesi ei ainoastaan selviä tulevaisuuden rahoitusmarkkinoilla, vaan kukoistaa niillä.

Miten Laskuraha auttaa sinua tässä murroksessa?

Rahoitusportfolion rakentaminen ja tulevaisuuteen varautuminen on strategiaa, mutta yrityksesi arki pyörii tässä ja nyt. Kassavirran on liikuttava ja laskujen tultava maksetuiksi ajallaan. Tässä Laskuraha on ketterä ja luotettava kumppanisi.

Olemme erikoistuneet nopeisiin ja joustaviin rahoitusratkaisuihin, jotka täydentävät täydellisesti pk-yrityksen modernia rahoituspakettia.

Paranna kassavirtaasi välittömästi: Älä odota rahojasi 30, 60 tai 90 päivää. Laskurahoituksemme avulla muutat myyntilaskusi rahaksi jopa vuorokaudessa. Näin sinulla on käyttöpääomaa palkkoihin, ostoihin ja kasvuun ilman, että joudut ottamaan kallista lainaa.
Tartu tilaisuuksiin nopeasti: Tuliko eteen yllättävä tarjous erästä raaka-aineita tai mahdollisuus osallistua tärkeille messuille? Vakuudeton yrityslainamme on suunniteltu juuri tällaisiin tilanteisiin. Saat päätöksen nopeasti ja rahat tilille ilman monimutkaisia vakuusjärjestelyjä.

Me Laskurahalla ymmärrämme yrittäjän arkea. Siksi palvelumme ovat selkeitä, nopeita ja suunniteltu auttamaan sinua menestymään – niin tänään kuin tulevaisuudessakin. Ota yhteyttä, niin katsotaan yhdessä, miten voimme auttaa yritystäsi kasvamaan.